РСХБ: рост ипотечного портфеля будет определяться изменением программ льготной ипотеки
Эксперты Центра макроэкономического и регионального анализа и прогнозирования Россельхозбанка рассказали о возможной динамике изменения ключевой ставки в 2023 году.
Управление уровнем ключевой ставки в начавшемся году определяется совокупностью нескольких задач. Необходимо поддерживать её на уровне, отвечающем балансу проинфляционных и дезинфляционных факторов и обеспечить возможность кредитования экономики и проектов технологического суверенитета и структурной адаптации экономики.
К постоянно действующим угрозам проинфляционного характера относится динамика курса рубля по отношению к основным мировым валютам, которая, в свою очередь, определяется динамикой цен на основные товары российского экспорта, однако уровень реакции, со снижением импортозависимости и ограничениями по конвертации и использованию «токсичных» валют в экономике также снижается. Значимым проинфляционным фактором будет сохраняющееся снижение потенциального выпуска продукции в экономике из-за санкций и дефицита квалифицированной рабочей силы. А вот расширение эмиссии для финансирования расходов бюджета и увеличения объема социальных выплат вряд ли будут иметь значимый негативный эффект благодаря ответственной бюджетной политике и плавному увеличению спроса в экономике.
Важным внешним фактором будет риск наступления мировой рецессии, высокий уровень учетных ставок большинства центральных банков мира и беспрецедентно высокий уровень инфляции на мировом финансовом рынке, что создает опасность значительных потрясений. Но, с ослаблением взаимосвязи ставок в России и на мировом рынке, а также переключением товарных потоков в направлении быстрорастущих азиатских экономик опасность «заражения» российской экономики последствиями мировой рецессии сильно снизилась. Кроме того, в крупнейших экономиках наблюдается позитивная динамика снижения темпов инфляции.
Невысокий уровень потребительской уверенности, снижение инфляционных ожиданий, замедление темпов потребительского кредитования (в том числе под воздействием регуляторных мер) будут надежно противостоять рискам ускорения инфляции в России. Совокупность этих факторов может дать «окно» для расширения кредитования в проектах импортозамещения и роста выпуска продукции в экономике в первой половине текущего года. Наконец, в первом квартале 2023 года накопленные темпы инфляции резко снизятся до уровня примерно 4,5-5,5%, что создаст возможность опережающего снижения ключевой ставки на 0,25-0,5% уже в ходе февральского заседания Совета директоров Банка России.
Риск разгона инфляции во второй половине года относительно невелик. С точки зрения насыщенности российского рынка, риск продовольственной инфляции в текущем году низок, более того, наличие значительных товарных запасов и рост производства в АПК и пищевой промышленности являются залогом её устойчивого снижения. Учитывая развитие АПК в условиях расширения его поддержки и модернизации, можно с уверенностью смотреть в будущее, даже с учетом возможных погодных и климатических рисков сельскохозяйственного сезона 2023 года.
Перечисленные факторы позволяют со значительной долей уверенности прогнозировать устойчивую ситуацию на российском финансовом рынке в условиях плавного, постепенного снижения ставок по мере закрепления позитивных тенденций. Возможные внеплановые заседания Совета директоров Банка России и резкие изменения ключевой ставки могут быть вызваны только внеэкономическими причинами и не могут быть спрогнозированы в рамках экономического анализа.
«Укрепление позитивных тенденций на российском финансовом рынке, снижение его зависимости от изменения потоков капитала в мировой экономике позволит полностью задействовать потенциал банковской системы по восстановлению и поддержанию темпов экономического роста, - комментирует Дмитрий Тарасов, руководитель Центра макроэкономического и регионального анализа и прогнозирования Россельхозбанка. - В условиях отсутствия потрясений будет восстанавливаться сберегательная и потребительская активность. Это обеспечит рост сбережений и кредитного портфеля на уровне 11-13%, что соответствует уровню последних трех лет».
Рост ипотечного портфеля будет определяться не столько уровнем ключевой ставки, сколько постепенным завершением и изменением программ льготной ипотеки. Но любое устойчивое снижение ставок ипотечного кредитования на рынке всегда стимулирует его рост. Однако ждать постепенного восстановления темпов роста стоит только во второй половине года с формированием устойчивых позитивных ожиданий.
Россельхозбанк представил новый сервис подбора средств защиты растений (СЗР) на платформе «Своё Фермерство». Новый цифровой инструмент облегчит поиск и подбор правильных СЗР для достижения оптимальных показателей в бизнесе.поможет аграриям выбирать средства защиты растений с учётом культуры, типа угрозы и экономической эффективности.
Россельхозбанк представил новый сервис подбора средств защиты растений (СЗР) на платформе «Своё Фермерство». Новый цифровой инструмент облегчит поиск и подбор правильных СЗР для достижения оптимальных показателей в бизнесе.поможет аграриям выбирать средства защиты растений с учётом культуры, типа угрозы и экономической эффективности.
ББР Банк вошел в ТОП-45 крупнейших финансовых организаций по аудитории в социальных сетях по итогам первого полугодия 2025 года, согласно рейтингу, подготовленному сервисом подбора финансовых продуктов Brobank.ru.
Согласно отчетности от 1 июня 2025 года, подготовленной сервисом Brobank.ru, ББР Банк вновь подтвердил свои позиции на рынке, войдя в число лидеров по приросту средств физических лиц.
ББР Банк запустил онлайн-чат для оперативной поддержки бизнес-клиентов. Теперь квалифицированную помощь специалистов Банка можно получить непосредственно в системе дистанционного банковского обслуживания.
Россельхозбанк запускает новый поток Конкурса для молодых ученых, посвященный передовым разработкам и исследовательским проектам в сфере агротехнологий.
Россельхозбанк расширяет функционал платформы «Своё Фермерство», внедряя ряд цифровых решений для аграриев. Среди ключевых новшеств – интеллектуальный подбор семян и мгновенный доступ к детализированной информации о каждой культуре.
